Why Car Prices Are Finally Falling

Two years ago, David Rosenberg’s dealership lots were virtually empty; cars would sell as soon as they arrived. Today, Rosenberg, president of DSR Motors, which has 12 dealerships across New England, says he’s offering up huge deals to get vehicles off the lots because he has so much inventory.

Rosenberg has been forced to offer big price cuts for brands like Stellantis (formerly Chrysler) and Nissan, as well as some Subaru models. “For some cars it’s a buyers market,” he says. “We’re taking off $25,000—crazy numbers.” 

Car prices aren’t just falling at Rosenberg’s lots. New vehicle prices in May were down nearly 1% from a year ago, representing the eighth month in a row that prices have dropped, according to estimates by Kelley Blue Book. 

One big reason dealers like Rosenberg have so much inventory compared to a year ago is pandemic-related. As automakers suspended production during COVID-19, shipping lanes became clogged, and semiconductors were in short supply. Dealers had a difficult time getting cars on their lots as a result. There were so few cars available in 2021 and 2022 that sellers could charge soaring prices to people desperate for a vehicle. (Including me.) Consumers, flush with cash from stimulus packages, competed over the limited number of cars available, driving up prices further.

Read More: How To Negotiate With Car Dealers.

This continued until the end of last year, Rosenberg says. Now, though, dealers have a lot more cars—so many that they are incentivized to sell them if they sit around too long. There were 2.89 million cars available at the beginning of June, the highest number since late 2020 and a 55% increase from a year ago, according to Cox Automotive’s vAuto Live Market View.

The relief for consumers represents a big shift from a year ago, when prices were still climbing. In May 2023, new vehicles cost 4.7% more than they did the previous year, according to government data. That same government data shows new car prices are down 0.8% from a year ago.

It’s not all good news for car buyers. Interest rates for car loans are roughly four percentage points higher than they were in April 2022, according to a recent report from the Bank of America Institute. The cost of car insurance is skyrocketing. Even if prices drop further, the costs of borrowing and insurance could make consumers’ monthly payments higher than they have been. A recent Bank of America / Market Landscape Insights study found that 45% of respondents said they had trouble paying vehicle loan payments and vehicle maintenance costs.

“Even though prices are down, you may not be feeling as much relief as you’d hoped for,” says Kevin Roberts, CarGurus’ director of industry insights and analytics. 

There are some options from people who want to get a good deal. Many dealers still have 2023 models on their lots, and 2025 models are going to roll out soon, so dealers will likely offer specials, says Roberts. Used-car prices have dropped 9.3% from a year ago, according to government data.

Read More: Why We’re Spending So Much Money.

Even electric cars are getting more affordable, thanks to increased competition, faster production, and government tax credits. Research from CarGurus suggests that prices on some used EV models are a whopping 36% lower than they were a year ago. 

Of course, the cost of both new and used cars is still higher than it was before the pandemic. That’s probably not going to change anytime soon. Wages are higher. Parts are more expensive. Today, everything costs more.  

Related Posts

เพรสค็อตต์สร้างไดรฟ์นำคาวบอยส์คว้าชัยท้ายเกม

แด็ค เพรสค็อตต์ ควอร์เตอร์แบ็กวัย 31 ปี สร้างไดรฟ์สำคัญในช่วงท้ายเกมนำ ดัลลาส คาวบอยส์ บุกชนะ พิตต์สเบิร์ก สตีลเลอร์ส 20-17 เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ตามรายงานจากเอ็นเอฟแอลเน็ตเวิร์ค เพรสค็อตต์ ขว้างคอมพลีต 29 จาก 42 ครั้ง ระยะ 352 หลา ทำ 2 ทัชดาวน์ เสีย…

กาลาตาซารายเล็งซาเลฟสกี้ก่อนตลาดปิด

สกาย อิตาเลีย รายงานว่า ซาเลฟสกี้ ตกเป็นเป้าหมายของ กาลาตาซาราย ในช่วงโค้งสุดท้ายของตลาดซื้อขาย และสโมสรดังตุรกีจะยื่นข้อเสนอขอซื้อไปให้ โรม่า พิจารณาก่อนตลาดปิดในวันศุกร์ กาลาตาซาราย เพิ่งเซ็นสัญญาครั้งใหญ่กับ วิคเตอร์ โอซีเมน กองหน้าทีมชาติไนจีเรีย ในสัญญายืมตัวจาก นาโปลี ตลอดฤดูกาล 2024-25 และหวังว่าจะได้ตัวปั้นเกมรุกเข้ามาเสริมเพิ่มอีกคน เพราะยังมีเวลาทำการอีกถึง 5 วัน ตามรายงานระบุว่า กาลาตาซาราย จะยื่นข้อเสนอให้ โรม่า…

เปดรีจวกผู้ตัดสินเป่าค้านสายตา

อาซูลกราน่า บุกพ่าย โอซาซูน่า 2-4 ในศึก ลา ลีกา เมื่อคืนวันเสาร์ที่ผ่านมา ทำให้ บาร์ซ่า แพ้นัดแรกในลีกฤดูกาลนี้ แต่สถานการณ์ยังคงนำจ่าฝูงด้วยการมี 21 คะแนนจาก 8 นัด หลังจบเกม เปดรี กล่าวถึงการทำหน้าที่ของ กีเยร์โม่ กวาดร้า เฟร์นานเดซ ผู้ตัดสินในนัดที่ผ่านมา โดยเฉพาะจังหวะไม่ยอมเป่าฟาวล์ให้ เปา บิคตอร์ และนำมาซึ่งการเสียประตูที่สองในครึ่งแรก…

โชโล่หนุน'ซอร์ล็อธ-อัลวาเรซ'หลังถูกวิจารณ์_1

'เอล โชโล่' ดีเอโก้ ซิเมโอเน่ เทรนเนอร์ แอตเลติโก มาดริด แสดงความเชื่อมั่นต่อ อเล็กซานเดอร์ ซอร์ล็อธ และ ฮูเลียน อัลวาเรซ ว่าจะกลับมาตั้งหลักได้อีกครั้ง หลังสองกองหน้าใหม่ของทีมตราหมีเริ่มถูกวิพากษ์วิจารณ์ผลงานมากขึ้นเรื่อยๆ ตามรายงานจากมุนโด้เดปอร์ติโบเมื่อวันพุธที่ผ่านมา แอตเลติโก มาดริด ดึง ซอร์ล็อธ จาก บียาร์เรอัล และ อัลวาเรซ ของ แมนฯซิตี้ มาเสริมแนวรุกในช่วงซัมเมอร์ที่ผ่านมา…

คีนเรียกทัวร์หยันปืนแค่ทีมเล็กแถมใจมด

อดีตกองกลางรายนี้โจมตี เดอะ กันเนอร์ส หลังจากที่เห็นวิธีการเล่นของพวกเขาหลังเหลือ 10 คน และอ้างว่าเป็นการเล่นที่คล้ายกันของพวกเขาในเกมพบกับ ไบรท์ตัน ซึ่งพิสูจน์ทัศนคติแบบกระจ้อยร่อยของทีม ปืนใหญ่ เกือบคว้าชัยเหนือ ซิตี้ หลังจากเล่นในครึ่งหลังโดยไม่มี เลอันโดร ทรอสซาร์ ซึ่งคล้ายกับการเน้นตั้งรับของพวกเขาหลังจากเสีย เดแคลน ไรซ์ ในเกมเสมอ ไบรท์ตัน 1-1 ในเดือนสิงหาคม เอียน ไรท์ รู้สึกว่า คีน ใช้คำรุนแรงเกินไปในการกล่าวโทษลูกทีมของ…

โรเก้เจ็บข้อเท้าพลาดเกมเยือนปัลมาส_1

มานูเอล หลุยส์ เปเยกรีนี่ เทรนเนอร์ เรอัล เบติส ยืนยันว่า วิตอร์ โรเก้ จะไม่มีส่วนร่วมกับเกมเยือน ลาส ปัลมาส บนเวทีลีกาวันพฤหัสฯนี้ หลังกองหน้าวัย 19 ปีบาดเจ็บข้อเท้าซ้าย ตามรายงานจาก 'เดียรีโอ อาส' เมื่อวันพุธที่ผ่านมา วิตอร์ โรเก้ ย้ายจาก บาร์เซโลน่า มาเล่นกับ เรอัล เบติส…